供给端：马来西亚棕榈油局（MPOB）数据显示：马来西亚7月毛棕榈油产量为181。24万吨，环比添加7。09%；棕榈油进口为6。10万吨，环比削减12。82%；棕榈油出口为130。91万吨，环比添加3。82%；棕榈油期末库存量为211。33万吨，环比添加4。02%；据船运查询拜访机构ITS数据显示，马来西亚2025年8月1-10日棕榈油产物出口量为482576吨，较上月同期出口环比添加91221吨，增幅23。31%；据船运查询拜访机构ITS数据显示，印尼2025年6月份的棕榈油出口量环比大幅增加30。5%，从5月份的198。3万吨增至258。8万吨；印尼棕榈油协会(GAPKI)会长Eddy Martono周四称，印尼2025年棕榈油出口量或从客岁的2950万吨降至2800万吨，Martono称印尼2025年毛棕榈油产量料增至5000万吨，高于客岁的4820万吨；马来西亚棕榈油局（MPOB）：估计2025年毛棕榈油产量将达到1950万吨，相较于客岁的1930万吨有所添加；2025年棕榈油出口量将达到1700万吨，相较于客岁的1690万吨有所添加。需求端：有印尼商业部官员暗示，正要求棕榈油出产商恪守DMO打算保障本国每月17。5万吨的对内销量，前期月度对内销量偏低；印尼能源部高级官员EniyaListianiDewi周一暗示，印尼沉申2026年起头将生物柴油中棕榈油强制掺混率提高至50%的打算，但该打算不太可能正在来岁1月就起头实施；买卖商预估，印度7月棕榈油进口量下滑10%至85。8万吨，豆油进口量则较前月激增38%至49。5万吨；印尼能源部数据显示，截至7月16日，印尼本年生物柴油消费量已达742万千升；印尼联昌国际证券（CIMB Securities）正在一份演讲中称，若是印尼实施B50生物燃料律例，则该国国内棕榈油消费需求料因而添加300万吨，相当于2024年该国毛棕榈油产量4820万吨的6。2%；据巴西国度能源政策委员会(CNPE)官员，巴西将生物柴油正在柴油中的强制掺混比例从14%上调至15%；EPA美国环保局建议2026年生物质基柴油（BBD）的强制掺混要求为56。1亿加仑，相较于2025年的33。5亿加仑有显著添加，也高于近期市场预期的46。5亿到52。5亿加仑；昨日新增3条买船，船期为10、11、12月，但暂未能确定能否发运至国内，本周国内棕榈油库存环比上升3%。概念：马来7月MPOB数据利多，产量低于预期，马来国内消费高于预期，累库幅度低于预期，8月上旬出口数据较好，国内棕榈油小幅累库，维持偏强震动，关心生柴政策和宏不雅驱动。昨日豆油从力合约收盘8440元/吨，上涨0。62%；基差：福建236（12），广东226（22），江苏186（2），山东86（2），天津166（62）。供给端：特朗普发帖称，但愿中国能敏捷将大豆订单数量添加原有程度的三倍，以缩减中美商业逆差；透发布对USDA 8月供需演讲中美国农做物产量的数据预测，阐发师平均估计，美国2025/26年度大豆产量料为43。65亿蒲式耳，预估区间介于42。9-44。25亿蒲式耳，USDA此前正在7月预估为43。35亿蒲式耳；美国大豆产区气候前提全体优良，提振大豆丰登前景，截至8月3日当周，美国大豆优秀率为69%，合适市场预期的69%，前一周为70%，上年同期为68%。大豆开花率为85%，上一周为76%，上年同期为85%， 五年均值为86%；据国度粮油消息核心监测显示，7月份全国次要油厂开机率处于汗青高位，预期8月份开机率将延续较高程度，大豆压榨量正在900万吨摆布。需求端：国内豆油出口窗口因价差倒挂短暂封闭；按照美国的估量，美国生物燃料出产商来岁将耗损美国一半以上的豆油产量；有动静称美国最新税收法案提出，利用以外原料出产的生物燃料申请45Z税收抵免，原提案答应利用进口原料的燃料出产商申请80%的税收抵免，如该法案获得通过，将显著利好美豆油；据巴西国度能源政策委员会(CNPE)官员，巴西将生物柴油正在柴油中的强制掺混比例从14%上调至15%；终端消费欠佳仍为市场成交清淡，本周国内库存环比上升1。8%。概念：中美商业政策预期有所回暖，印度采买国内豆油，豆油有必然补涨动力，维持偏强震动，关心生柴政策和宏不雅驱动。昨日菜油OI从力报收于9588元/吨，涨28元/吨，涨幅0。29%；基差：广东62（6），广西32（6），江苏112（6），福建72（6）。供给端：中国取签订关于实施和审议中澳自贸协定的谅解备忘录；大草原部门地域的降雨有帮于做物发展；2025/26年度油菜籽产量预估维持正在570万吨，变更区间为540万至630万吨，取上次更新数据持平，近期次要产区降雨遍及偏强，显著改善了土壤墒情，为油菜籽发展创制了有益前提；AAFC采纳了统计局最新发布的2024/25年度油菜籽产量数据，将产量预估大幅上调至约1919万吨，此前预测仅为1785万吨；2025/26年度欧盟27国+英国油菜籽产量估计维持正在2030万吨。需求端：美国最新税收法案提出，将利用以外原料出产的生物燃料申请45Z税收抵免，利多加菜油；据巴西国度能源政策委员会(CNPE)官员，巴西将生物柴油正在柴油中的强制掺混比例从14%上调至15%；EPA美国环保局建议2026年生物质基柴油（BBD）的强制掺混要求为56。1亿加仑，相较于2025年的33。5亿加仑有显著添加，也高于近期市场预期的46。5亿到52。5亿加仑；下逛阶段性补库需求带动企业报价由弱转强，本周国内库存环比下降0。35%。概念：国内菜油库存维持高位，国内9月后的远月菜籽买船量较少，欧洲菜籽即将上市，短期有必然压力，维持震动，后续需要关心中加关系以及美国生柴政策。现货基差，广东-135（-14），江苏-125（-4），山东-135（6），天津-45（16）。宏不雅动静：8月11日，特朗普正在推特中称：中国正担心其大豆欠缺问题。我们优良的农人种植的大豆质量最为上乘。我但愿中国能敏捷将大豆订单数量增至原有程度的四倍。这也是大幅缩减中国取美国商业逆差的一种路子。我们将会供给快速办事。供需阐发：监测显示，截至 8 月 8 日当周，国内次要油厂大豆压榨量 218 万吨，周环比下降8 万吨，月环比下降 12 万吨，同比上升 21 万吨，较过去三年同期均值上升 40万吨。估计本周油厂开机率仍维持高位，压榨量小幅回升至 230 万吨摆布。概念：昨日宏不雅层面呈现新变化，美豆对华出口的窗口打开的预期有所添加，我们全体认为豆粕短期受此动静影响或偏弱震动。目前国内豆价仍遭到港量较大的供应，中期关心气候炒做阶段，以及最主要的四时度美豆能否能对华出口的问题。现货基差，华东-54（59），福建-54（-1），广东-154（-11），广西-154（-11）。供需阐发：。菜粕窄幅下跌，成交全体表示优良，水产养殖刚性消费对需求有必然支持，菜籽到港无限，供应趋紧预期也支持走势，市场关心压榨及颗粒粕库存环境。现货方面，昨日现货报价13。72元/kg，环比-0。15%；LH2511从力合约报价14140元/吨，环比未变。供给端，月初事后，各端口出栏量环比显著恢复，市场供应相对丰裕，猪价近期震动偏弱运转，全体看后续供压较大。总的来说，当前生猪市场处于供强需弱形态，短期均沉正在政策指点下有可能继续快速下行，利空近月合约，但对中期10月、11月来说有着相对利好（近月去库存后远月供应压力减轻）。思上，因为近月现货仍然存正在受二育和淡旺季等要素的扰动而存正在不确定性，我们保举寻找逢高沽空远月合约的机遇为从。策略，LH2511、2603空单继续持有，从力合约14000上方处于较着高估形态，上行空间较小，能够择机添加部门11-3正套头寸对冲单边风险。1。机构动静：养殖企业供应一般，部门高位，全体猪源相对充脚，屠宰企业采购较为顺畅，打算一般完成。明日北方市场调整空间收窄，华南有因走货加速呈现转强可能。（涌益征询）2。机构动静：大都市场较月初阶段体沉变更无限，有1-2公斤减沉表示，但部门市场呈现成交欠安体沉反而有被动添加现象；全体看对连年中高点降3-5公斤，仅少数头部减沉较着，最大幅度正在8公斤。（涌益征询）3。机构动静：据上海钢联沉点养殖企业样本数据显示，2025年8月11日沉点养殖企业全国生猪日度出栏量为275875头，较周五上涨3。67%。养殖端降沉出栏节拍加速，终端消费跟进无力，市场成交继续承压。（钢联农产物）4。机构动静：2025年8月10日，中国支流市场出栏外三元、内三元及土杂商品大猪加权日均价较昨日价钱稳中有跌，全国生猪出栏加权日均价13。82元每公斤，较今天价钱下跌0。06%。市场猪源充脚，需求端高温消费，屠宰企业缩量开工，订单量持续低迷，导致生猪市场呈现 “供强需弱” 的款式，短期内猪价下行压力仍将持续，8 月中上旬或维持弱势震动。（饲料行业消息网）：产地冷库支流成交价钱不变，成交平稳，行情变更不大，冷库存储商出货志愿仿照照旧较好，客商按需采购合适货源，部门客商反馈合适货源寻找难度亦较大，电商采购尚可；早熟苹果总体行情较高，好货价钱居高。市场全体出货尚可，价钱不变；嘎啦即将上市，库存果表示一般，短期震动，后期次要关心新季果质量量和早熟价钱变更。崔尔庄市场泊车区到货10车，到货成交近5成；广东如意坊市场到货1车，早市成交少量；昨日红枣盘面大幅波动，资金正在盘面的博弈加剧；红枣Mysteel初步定产56-62万吨，加上结转预估30万吨，总供应或大于2024年，根基面变更不大，留意短期炒做风险。
